Appaloosa Management

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Appaloosa Management
StatoStati Uniti (bandiera) Stati Uniti
Forma societariaSocietà privata
Fondazione1993 a Chatam, New Jersey
Fondata daDavid Tapper e Jack Walton
Sede principaleMiami Beach, Florida
Persone chiaveDavid Tepper (Presidente)
Michael Palmer (CFO)
Jeffrey Kaplan (COO)
SettoreInvestment Management
Sito webamlp.com
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Appaloosa Management è un hedge fund statunitense fondato nel 1993 da David Tepper e Jack Walton specializzato in debito in sofferenza.[1] Appaloosa Management investe nei mercati azionari pubblici e del reddito fisso in tutto il mondo.[2]

Nel dicembre 2022 gestiva un patrimonio di US$ 14 miliardi.[3]

Storia

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David Tepper e Jack Walton fondarono nel 1993[2] Appaloosa Management, un hedge fund di proprietà dei dipendenti, a Chatam, nel New Jersey.[1][4] Per tutti gli anni '90, l'azienda era nota come una boutique di investimento in obbligazioni spazzatura,[5] e negli anni 2000 era conosciuta come un hedge fund.[6] Nel marzo 2021, David Tepper ha affermato che in quel momento era sempre più difficile essere ribassisti sui diritti azionari, ritenendo che l'aumento dei tassi fosse destinato a stabilizzarsi e che la svendita dei titoli del Tesoro che aveva spinto i tassi al rialzo sarebbe probabilmente finita.[7]

Nel quarto trimestre del 2002, i rendimenti dell'Appaloosa Management furono in gran parte il risultato delle scommesse sui titoli spazzatura e sui debiti in difficoltà di Conseco e Marconi Corp. secondo cui il mercato stava toccando il fondo. Nel 2003 Appaloosa Management ha registrato un rendimento del 149% per gli investitori.

Il patrimonio gestito nel 2007 ammontava a 5,3 miliardi di dollari.[4] Il Financial Times scrisse che la società aveva "attirato interesse per la sua ampia posizione di proprietà in Delphi, il fornitore di componenti per automobili in bancarotta".[1]

Appaloosa è sopravvissuta alla crisi finanziaria del 2008 con relativamente pochi ordini di riscatto da parte degli investitori.[8]

Dal 2009 al 2010, il patrimonio gestito di Appaloosa Management è cresciuto da 5 miliardi di dollari a 12 miliardi di dollari.[9] Nel novembre 2010, il New York Times ha parlato di un patrimonio gestito totale di 14 miliardi di dollari.[10] Nel 2010, è stato riferito che dal 1993 Appaloosa Management aveva restituito 12,4 miliardi di dollari ai clienti, classificandosi al sesto posto nella classifica dei rendimenti totali ai clienti.[11]

Nel settembre 2011, un tribunale fallimentare del Delaware ha stabilito che Appaloosa Management era uno dei quattro hedge fund ad aver avuto un ruolo nella ristrutturazione di Washington Mutual e quindi avrebbe potuto ricevere informazioni riservate.[12] Nel 2011, la società è stata insignita del premio "Institutional Hedge Fund Firm of the Year".[13]

Nel gennaio 2016, la sede di Appaloosa è stata trasferita a Miami Beach, in Florida.[14]

Strategia di investimento

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Gli investimenti di Appaloosa Management si concentrano su posizioni di investimento non diversificate.[8] Investe nei mercati azionari pubblici globali e del reddito fisso concentrandosi su "azioni e debito di società in difficoltà, obbligazioni, warrant di cambio, opzioni, futures, note e obbligazioni spazzatura".[2] Secondo BusinessWeek, la base clienti dell'azienda è composta da "individui con un patrimonio netto elevato, piani pensionistici e di partecipazione agli utili, società, governi stranieri, fondazioni, università e altre organizzazioni".[1][2] Gli investitori si impegnano per un periodo bloccato di tre anni durante il quale i prelievi sono limitati al 25% del loro investimento totale.[8]

Appaloosa Management gestisce quattro veicoli di investimento: il fondo offshore Palomino Fund LTD, una versione offshore e onshore del suo fondo Thoroughbred, e il suo fondo di punta Appaloosa Investment.[10][15]

Il Fondo Palomino dalla sua nascita nel 1995 al 1998 ha avuto un rendimento del 25%. Dopo il default della Russia, il fondo perse il 49% del suo valore tra febbraio e settembre 1998.[16] È un fondo offshore che gestisce oltre un miliardo di dollari.[8]

Note

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  1. ^ a b c d (EN) Gwen Robinson, 100 Hedge funds to watch - FT Special on Hedge Funds (PDF), in Financial Times, 27 aprile 2007. URL consultato il 22 aprile 2010.
  2. ^ a b c d (EN) Appaloosa Management L.P.: Private Company Information, in BusinessWeek. URL consultato il 17 aprile 2013 (archiviato dall'url originale il 12 aprile 2008).
  3. ^ (EN) Robin Wigglesworth, RIP the cult of the Tiger cub, in Financial Times, 23 gennaio 2023.
  4. ^ a b (EN) The Rankings The hedge-fund elite, in New York Magazine, 9 aprile 2007. URL consultato il 25 luglio 2011.
  5. ^ (EN) Timothy Middleton, In Junk Bond Funds, Risk Often Paid Off, in New York Times, 5 gennaio 1997. URL consultato il 14 agosto 2011.
  6. ^ (EN) Stephen Taub, David Tepper's Appaloosa Management Among First Quarter Hedge Fund Leaders [collegamento interrotto], in Institutional Investor, 13 aprile 2010.
  7. ^ (EN) David Tepper is getting bullish on stocks, believes rising rates are set to stabilize, in CNBC, 8 marzo 2021 (archiviato dall'url originale l'8 marzo 2021).
  8. ^ a b c d (EN) Richard Teitelbaum, Bullish at the Brink (PDF), in Bloomberg, febbraio 2010. URL consultato l'11 luglio 2011.
  9. ^ (EN) Katrina Dean Allen, Absolute Return Billion Dollar Club, in Absolute Return - Alpha, 1º marzo 2010. URL consultato il 26 luglio 2011 (archiviato dall'url originale il 27 dicembre 2010).
  10. ^ a b (EN) Anita Raghavan, For Tepper, Washington Is an Investment Guide, in New York Times, 9 novembre 2010. URL consultato il 25 luglio 2011.
  11. ^ (EN) Soros, Paulson Post Biggest Returns Since Inception, in FIN Alternatives, 13 settembre 2010. URL consultato il 14 agosto 2011 (archiviato dall'url originale il 2 ottobre 2011).
  12. ^ (EN) Charles Duhigg e Peter Lattman, Judge Says Hedge Funds May Have Used Inside Information, in The New York Times, 14 settembre 2011.
  13. ^ (EN) B. Gravrand, Institutional Investor's 9th Annual Hedge Fund Industry Awards – Winners, in Opalesque, 23 giugno 2011. URL consultato il 26 luglio 2011.
  14. ^ (EN) Robert Frank, Billionaire to save hundreds of millions from Florida move, in CNBC, 6 aprile 2016. URL consultato il 29 novembre 2017.
  15. ^ (EN) Teitelbaum Richard, Tepper Turns Panic to Profits With $6.5 Billion Hedge Fund Gain, in Bloomberg, 4 gennaio 2010. URL consultato il 27 luglio 2011.
  16. ^ (EN) Katherine Burton, Simons, Mandel Post Biggest Drop in Hedge Fund Slump, in Bloomberg, 8 aprile 2008. URL consultato il 26 luglio 2011.

Collegamenti esterni

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