Balyasny Asset Management

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Balyasny Asset Management L.P.
Logo
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La sede centrale a River Point, Chicago
StatoStati Uniti (bandiera) Stati Uniti
Forma societariaAzienda privata
Fondazione2001
Fondata daDmitry Balyasny
Scott Schroeder
Taylor O'Malley
Sede principaleChicago
Settoreinvestimenti, hedge fund
ProdottiServizi finanziari
Dipendenti1.100[1] (2022)
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Balyasny Asset Management è una società di investimento finanziario statunitense ed hedge fund con sede a Chicago. Fondata nel 2001, ha uffici, al di fuori degli Stati Uniti, in Canada, Londra e Asia. Nell'agosto 2023 il patrimonio gestito (AUM) era di 21 miliardi di dollari.[2]

Storia

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Balyasny Asset Management, fondata nel 2001 a Chicago da Dmitry Balyasny, Scott Schroeder e Taylor O'Malley,[3][4][5] ha negoziato principalmente azioni long/short che, a partire dal 2020, rappresentavano il 70% del rischio dell'azienda.[4]

Nei primi 16 anni della sua esistenza, la società ha raramente perso denaro e ha prodotto un rendimento annualizzato del 12%.[4]

Tuttavia, nel 2018, la società ha sperimentato difficoltà significative senza precedenti, registrando grandi perdite di performance; i suoi asset in gestione sono diminuiti della metà da 12 miliardi di dollari a 6 miliardi di dollari e gli investitori clienti hanno ritirato i loro soldi dall'azienda.[3][4][5] Lo stesso Balyasny ha inviato un'e-mail allo staff della società con questo oggetto: "Adattarsi o morire". Nella e-mail affermava senza mezzi termini che "ci stanno prendendo a calci nel sedere" e che le prestazioni della società "fanno schifo".[3][4][6] Nell'e-mail ha anche affermato di non aver avvertito un "palpabile senso di urgenza" nella sala di negoziazione e ha fatto presente che gli investitori si chiedevano se lo staff si fosse unito alla società "in modo che potessero divertirsi a non lavorare troppo duramente".[3][4][6]

Questa e-mail è finita nelle mani di Kenneth C. Griffin , fondatore e CEO di Citadel LLC. Balyasny Asset Management e Citadel LLC erano rivali nel settore degli hedge fund poiché all'epoca avevano entrambi sede a Chicago e spendevano molti soldi in una "guerra di talenti" in cui entrambi cercavano di rubare i migliori dipendenti dell'altro.[3][4][6] Griffin ha utilizzato questa e-mail in un incontro pubblico interno per i dipendenti, dicendo loro che questo era un esempio di cosa succede quando un'azienda ha una cultura aziendale scadente.[3][4][6] Balyasny Asset Management ha quindi tagliato 125 posti di lavoro, ovvero circa il 20% della forza lavoro dell'azienda.[3][4][5] Balyasny ha affermato che gli errori del 2018 sono stati causati da un'eccessiva cautela e da un ambiente difficile per il capitale azionario lungo/corto.[3]

Da allora, l'azienda ha subito alcuni cambiamenti significativi, tra cui l'assunzione di nuovi dipendenti, la modifica dell'approccio di gestione del rischio dell'azienda e la transizione verso un numero maggiore di investitori istituzionali come clienti piuttosto che individui ad alto patrimonio netto.[3][4][5][6] Entro il 2019, l'azienda è tornata alla redditività.[3][4][6]

Nel febbraio 2022, Balyasny ha dichiarato che l'azienda ha investito in startup private, una tendenza seguita anche da altri hedge fund come Tiger Global Management e Coatue Management.[7] Nel marzo 2022, la società ha annunciato che avrebbe creato una nuova unità azionaria denominata Corbets Capital con uffici a New York e Greenwich, nel Connecticut.[8]

A maggio 2022, la società aveva 15,7 miliardi di dollari di asset in gestione e 1.100 dipendenti, tra cui 470 professionisti degli investimenti.[3] Ad agosto 2023, la società aveva 21 miliardi di dollari di asset in gestione.[2]

Nel 2023, Balyasny ha aperto un ufficio a Dubai.[9] Nello stesso anno, la società è passata a “lock-up” più lunghi per il capitale degli investitori, garantendo un minimo di due anni per i prelievi.[10]

Nel giugno 2023, l'azienda ha rilasciato la propria versione di ChatGPT ai propri dipendenti e nel gennaio 2024 è stato segnalato che l'hedge fund stava sviluppando un'intelligenza artificiale equivalente a un analista senior.[11]

A dicembre 2023, la società ha affermato che i suoi asset in gestione erano prevalentemente (più della metà) diversificati in strategie che includevano investimenti in fase iniziale, materie prime e macro.[12] Nel 2023 e nel 2024, la società ha aggiunto nuovi partner. A marzo 2024, aveva 23 partner.[13][14]

Note

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  1. ^ (EN) Form ADV (PDF), su SEC. URL consultato il 25 novembre 2022.
  2. ^ a b (EN) Harriet Agnew e Ortenca Aliaj, Are hedge fund pioneers facing the end of a golden era?, in Financial Times, 23 agosto 2023.
  3. ^ a b c d e f g h i j k (EN) Dmitry Balyasny's Firm Roars Back From Depths of 2018 Retreat, su Bloomberg.com, 12 maggio 2022.
  4. ^ a b c d e f g h i j k (EN) The Curious Case of Dmitry Balyasny, su Institutional Investor. URL consultato il 25 novembre 2022.
  5. ^ a b c d (EN) Balyasny gains in first half after losses prompted reorganization in 2018, in Reuters, 15 luglio 2019. URL consultato il 25 novembre 2022.
  6. ^ a b c d e f (EN) Inside the Chicago hedge fund turf war between billionaire Ken Griffin and Dmitry Balyasny, in Business Insider. URL consultato il 25 novembre 2022.
  7. ^ (EN) Balyasny chief pushes hedge fund deeper into private start-ups, in Financial Times, 14 febbraio 2022. URL consultato il 25 novembre 2022.
  8. ^ (EN) Hedge Fund Balyasny Plans Hiring Spree for New Unit in Equities Expansion, su Bloomberg.com, 7 marzo 2022. URL consultato il 25 novembre 2022.
  9. ^ (EN) Bilal Jafar, Balyasny names Abu Dhabi Investment Authority’s Tarek Rizk as Mena head in Dubai push, in Financial News, 24 luglio 2023.
  10. ^ (EN) Katherine Burton, Hedge Fund Balyasny Joins Rivals in Locking Up Client Capital for Longer, in Bloomberg, 13 giugno 2023.
  11. ^ (EN) Bianca Chan, How $21 billion Balyasny is building an AI equivalent of a senior analyst, in Business Insider, 22 gennaio 2024.
  12. ^ (EN) Sarah Butcher, Hedge fund Balyasny is diversifying, and hiring, su efinancialcareers, 22 gennaio 2024.
  13. ^ (EN) Balyasny makes seven partner promotions, su HedgeWeek, 12 gennaio 2023.
  14. ^ (EN) Sarah Butcher, Hedge fund Balyasny Asset Management announced three new partners. Two are in commodities, su efinancialcareers, 6 marzo 2024.

Collegamenti esterni

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  Portale Aziende
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