Presentatosi ai nastri di partenza della Allsvenskan con la qualificazione in Coppa delle Coppe (ottenuta grazie alla vittoria in finale di Svenska Cupen contro il Kalmar, maturata dopo i tempi supplementari), durante la prima parte del girone di andata il Malmö lottò per difendere il titolo guadagnato nella stagione precedente. Dopo la sconfitta nello scontro diretto con l'Östers, il Malmö cedette gradualmente il passo agli avversari[1], concludendo tuttavia al secondo posto con sei punti di svantaggio sulla vetta.
Al termine della stagione il Malmö disputò la Coppa dei Campioni 1978-1979: grazie a un rendimento regolare (vittorie in casa e pareggi a reti inviolate in trasferta, a eccezione dell'incontro dei quarti di finale con il Wisła Cracovia, in cui la squadra fu costretta a rimontare il 2-1 subito nella gara di andata) la squadra giunse sino alla finale contro il Nottingham Forest, persa per 1-0.