Il modello binomiale per la valutazione delle opzioni (noto anche con il termine di "modello reticolo"), fu proposto per la prima volta da William Sharpe nel 1978, ma in genere è associato all'articolo di Cox-Ross-Rubistein nel 1979.
Il modello
[modifica | modifica wikitesto]Il modello si fonda sull'ipotesi che il processo di sviluppo di un prezzo non sia continuo, ma venga descritto nel discreto da una distribuzione binomiale. La distribuzione binomiale o albero binomiale, definisce nel discreto il possibile percorso dell'attività finanziaria sottostante un'opzione, e consente di determinare ad un istante il prezzo di un'opzione. Dal punto di vista degli intervalli temporali possiamo avere due differenti tipi di analisi:
- Modello monoperiodale
- Modello bi- o multiperiodale
In ogni caso un periodo di tempo viene diviso in intervalli di tempo intermedi, in modo da descrivere i possibili sentieri di prezzi. Lo scopo del modello binomiale è la valutazione del prezzo di una opzione, non tenendo conto dei possibili rischi.
Bibliografia
[modifica | modifica wikitesto]- John C. Hull, Opzioni, futures e altri derivati, Pubblicato da Pearson Paravia Bruno Mondad, 2006 ISBN 8871922883
- Mario Onorato, Gli strumenti derivati, Pubblicato da ETASLIBRI, 1998 ISBN 8845309126
